Los bancos centrales pretenden incorporar los riesgos medioambientales y de cambio climático en las pruebas de resistencia de las entidades financieras, pero su evaluación se plantea complicada ante la dificultad para medir un riesgo todavía sin definir de manera clara y el tiempo de análisis que debería comprender.
Así lo advirtió el director de Consultoría para el Sector Financiero de KPMG, Pablo Vañó, durante un foro sobre ‘Finanzas Sostenibles’ celebrado en Servimedia, junto a las directoras de Banca Responsable del Santander, Lara de Mesa, y de Caixabank, Sandra González, y el socio responsable de Sostenibilidad y Buen Gobierno de KPMG en España, Ramón Pueyo.
La complejidad surge del propio tiempo de análisis en la prueba, ya que el test de estrés para determinar la solvencia de las entidades se hace a tres años vista y los riesgos medioambientales “tienen un horizonte temporal mucho más amplio”, explicó.
“Tienes que ver qué pasaría si sube la temperatura un grado o un grado y medio en 30 años. Aquí lo que subyace, entonces, es la dificultad de poder anticipar qué ocurriría ante escenarios tan adversos y tan holgados en el tiempo”, resumió.
El vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, anunció el verano pasado que estas exposiciones entrarían en las pruebas proyectados para este año, pero los ejercicios que preparaba la Autoridad Bancaria Europea (EBA) “finalmente no han podido introducir explícitamente los riesgos medioambientales”, refirió Vañó. En su defecto indicó que la intención era seguir una aproximación similar a la utilizada en la prueba del 2018 con su inclusión, de manera indirecta, entre los riesgos reputacionales.
El experto apuntó, por otro lado, la dificultad para las entidades de introducir este riesgo en la gestión de su balance como está demandando el supervisor y el regulador porque aún no se han fijado unos estándares sobre qué es verde y como se mide.
Según recordó, la EBA publicó recientemente unas guías para evaluarlo a la hora de conceder crédito, sin que haya cerrado la versión definitiva que se había anunciado para el pasado mes de diciembre. “Ligar el proceso de concesión de financiación a aspectos medioambientales queda bien decirlo, pero es muy complicado llevarlo a la práctica porque al final ¿cómo mides? ¿cómo evalúas si es una financiación es sostenible o no sostenible?”, reflexionó.
Sin la existencia aún de esas pautas estandarizadas las directoras de Banca Responsable del Santander y de Caixabank apuntaron a su vez la complejidad de incorporar estas exposiciones al cálculo de capital como ha sugerido que hará el BCE.
SIN EVIDENCIA DE QUE LO VERDE SEA MAS SOLVENTE
Lara de Mesa, del Santander, convino que su incorporación a los test de estrés “es algo para lo que nos tenemos que preparar y estamos trabajando en ello porque es importante”. Sin embargo, pidió prudencia sobre “la tentación de poner factores penalizadores”. “Ahí tenemos que ser cautos y tenemos que ver qué hacemos”, demandó, apuntando que para “ayudar en la transición” es preciso “fomentar que cada vez el flujo sea más verde y el reto no está en financiar solo lo verde, sino en enverdecer el resto de la economía”. “Lo que es verde y es marrón lo sabemos, pero el 95% la economía está en medio”, expuso.
Ante este desafío la directiva del Santander abogó por que la banca tiene ahí que “intentar acompañar a las autoridades a que, junto con las posibles penalizaciones, vengan también incentivos que premien comportamientos y que sean los que hay que fomentar”.
Sin embargo, las responsables del Santander y Caixabank son de la opinión de que antes de fijar incentivos o penalizaciones hay que clarificar conceptos, diseñar una ruta para alcanzar objetivos específicos y avanzar con el propio desarrollo de las finanzas verdes porque, en la actualidad, ni siquiera hay “una evidencia de que lo verde se comporte mejor desde el punto de vista del crédito o no”.
INCORPORAR A LAS PYMES EN LA TRANSFORMACIÓN
Entre los avances pendientes la directora de Banca Responsable de Caixabank, Sandra González, añadió junto a la directiva del Santander la necesidad de fomentar las finanzas sostenibles entre las pymes, aunque en la actualidad solo las grandes corporaciones están demandando financiaciones y emisiones verdes.
“Tiene que ser una solución global. Las pymes no dejan de ser parte de la cadena de valor de grandes compañías o de sectores que van a verse afectados por el cambio climático”, refirió, subrayando de manera particular que hay sectores como la agricultura “donde ya están viendo los efectos desde hace años del cambio”.
Entre otras iniciativas para su respaldo indicó que las autoridades están dando garantías o apoyando la financiación en líneas público-privadas para llegar a estas empresas, y ve una oportunidad para las pymes “con temas de economía circular”.
“Es importante no solo premiar las actividades que ya son verdes hoy en día, sino ver cómo podemos acompañar en este cambio a toda la economía. Nadie se puede quedar atrás”, defendió, convencida de que aquí el reto es también desarrollar para las pymes productos nuevos como créditos documentario verdes o líneas de avales ligadas a índices sostenibles.
“Las entidades de crédito desempeñan un papel muy importante también estableciendo un poco los incentivos que permitan a las pymes entender la importancia de todo esto y avanzar en la dirección correcta”, resaltó a su vez el socio responsable de Sostenibilidad y Buen Gobierno de KPMG en España, Ramón Pueyo.
El experto de KMPG quiso romper precisamente una lanza en favor del “papel que hacen los grandes bancos españoles para movilizar o sensibilizar a segmentos que se cruzan con esto con menos frecuencia que las grandes empresas”.
Según indicó, llevar a la práctica el Acuerdo de París sobre cambio climático implicará “que a lo largo de las próximas décadas todos los procesos y sistemas que hay en el planeta Tierra que se alimentan con combustibles fósiles tendrán que cambiar hacia otra cosa”, y eso es un evento transformacional que afectará a todos.
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