El Gobierno ya tiene lista su cuenta de inversión: hasta 150.000 euros por persona y ventajas fiscales para ahorrar en Bolsa europea.
Se llama Cuenta de Ahorro e Inversión Financia Europa y el Ejecutivo la ha incluido dentro del decreto de vivienda que aprobó esta semana. Traducido: un producto nuevo para que los pequeños ahorradores metan su dinero en empresas europeas en lugar de dejarlo parado en el banco. La medida busca fomentar el hábito de invertir a largo plazo.
Cuánto puedes meter y en qué se puede invertir
La cuenta permite aportar hasta 150.000 euros en acciones, fondos y ETF. El cajón tiene reglas: no podrá tener más de 1.500 euros en liquidez y cada persona solo podrá abrir una, con titularidad individual e intransmisible.
También hay reparto obligatorio. Al menos el 70% de la cartera debe ir a activos vinculados al Espacio Económico Europeo. De ese total, un mínimo del 50% tiene que ser renta variable y, como suelo extra, al menos el 35% renta variable europea.
Las ventajas fiscales: qué te ahorras y qué se queda fuera
El gancho es la fiscalidad. Podrás comprar y vender activos sin pasar por Hacienda mientras mantengas la cuenta al menos cinco años. Es un diferimiento fiscal, parecido al que ya tienen los fondos: tributas al reembolsar, no en cada operación.
Cuando saques el dinero, las ganancias estarán libres de impuestos hasta 10.000 euros. Si superas esa cifra, habrá una bonificación del 20% sobre las plusvalías. Ojo al detalle: esos 10.000 euros son el límite total por contribuyente, no una cifra que se reponga cada año. Y los dividendos quedan, con carácter general, fuera del diferimiento.
Mantener la cuenta cinco años permite operar sin tributar, pero el límite exento de 10.000 euros es único por persona y no se renueva cada año.
El espejo sueco y las dudas del sector
La idea no es nueva. El modelo se inspira en productos que ya funcionan en Suecia y otros países del norte de Europa, donde han servido para llevar el ahorro de los particulares al mercado de capitales. A finales de 2025, la Comisión Europea recomendó a los Estados miembros crear instrumentos parecidos para ampliar la participación de los ahorradores minoristas. El sector financiero aplaude el paso: por primera vez en mucho tiempo se abre la puerta a llevar el ahorro de los particulares a los mercados.
Las dudas llegan por otro lado. Los expertos avisan de que los requisitos de inversión excluyen los productos más conservadores, así que la cuenta podría dejar fuera al ahorrador prudente, que es mayoría en España. También se critica el sesgo geográfico: al exigir cartera europea, se quedan fuera activos muy rentables de los últimos años, como la Bolsa estadounidense.
El objetivo de fondo es mover ese dinero. Más de un billón de euros duerme en depósitos y la idea del Ejecutivo es que una parte acabe en empresas y sectores clave de la economía europea.
La podrán ofrecer las entidades de crédito y las sociedades y agencias de valores. Las gestoras de fondos se quedan fuera, aunque tengan autorización para otros servicios de inversión. La CNMV llevará un registro con las instituciones y productos que cada usuario pueda meter en su cuenta.
El calendario tampoco es inmediato. Los reales decretos entran en vigor al día siguiente de su publicación, pero la cuenta no se podrá contratar hasta que la Diputación Permanente del Congreso valide el texto y lleguen las órdenes ministeriales que fijan las obligaciones de información. Queda por ver si el diseño convence al pequeño ahorrador o si, como teme parte del sector, deja la medida a medio camino.
📌 En claves: lo que debes saber
- Qué ha pasado: El Gobierno ha aprobado la Cuenta de Ahorro e Inversión Financia Europa dentro del decreto de vivienda, con aportaciones de hasta 150.000 euros.
- Por qué te importa: Permite invertir en Bolsa europea con ventajas en el IRPF: no tributas al operar y las ganancias quedan exentas hasta 10.000 euros.
- A quién afecta: A pequeños ahorradores con dinero parado en depósitos y al sector financiero que podrá comercializarla.
- Hacia dónde vamos: La cuenta no se podrá contratar hasta que el Congreso valide el decreto y lleguen las órdenes ministeriales.
