La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) se ha posicionado como un supervisor bursátil clave en España, desempeñando un papel fundamental en la regulación y supervisión de los mercados financieros. Durante el ejercicio 2023, la CNMV ha demostrado su compromiso inquebrantable con la integridad de los mercados, implementando medidas contundentes para proteger a los inversores y salvaguardar la confianza en el sistema financiero.
En este informe, exploraremos los hallazgos clave de la actividad sancionadora de la CNMV durante el año 2023, destacando las infracciones más frecuentes, las sanciones impuestas y las iniciativas implementadas para fortalecer la supervisión y transparencia en los mercados de valores.
Actividad Sancionadora de la CNMV: Multas Millonarias y Nuevas Sanciones
La CNMV ha sido firme en su actividad sancionadora durante el año 2023. Se abrieron 17 nuevos expedientes sancionadores, un aumento de solo tres en comparación con el año anterior. Sin embargo, el importe propuesto de las multas alcanzó los 12,75 millones de euros, seis veces más que el año anterior.
Esto refleja el compromiso de la CNMV por elevar el nivel de las sanciones y enviar un mensaje claro de que no tolerará infracciones que puedan poner en riesgo la integridad de los mercados. Además, la CNMV ha introducido nuevas sanciones de naturaleza no pecuniaria, como la restitución de beneficios y la inhabilitación, demostrando su enfoque integral para abordar las infracciones.
Entre las infracciones más frecuentes destacan las relacionadas con el abuso de mercado, incluyendo la comunicación y uso de información privilegiada, la manipulación de mercado por parte de emisores y sus principales accionistas, y la falta de comunicación de operaciones sospechosas por parte de miembros del mercado.
Fortaleciendo la Integridad de los Mercados: Supervisión y Transparencia
La CNMV ha intensificado sus esfuerzos para fortalecer la integridad de los mercados a través de una vigilancia rigurosa y una mayor transparencia. En 2023, el número de entidades con obligación de reporte a la CNMV ascendió a 183, y se recibieron más de 102 millones de registros de comunicación de operaciones ejecutadas sobre instrumentos financieros.
Además, la CNMV recibió 244 comunicaciones de operaciones sospechosas (STOR) y un total de 4.976 comunicaciones de información privilegiada (CIP) y de otra información relevante (OIR), lo que demuestra la efectividad de los mecanismos de supervisión implementados.
Protección al Inversor: Reclamaciones y Advertencias sobre Entidades No Autorizadas
La protección al inversor ha sido una prioridad clave para la CNMV en 2023. Aunque el número de reclamaciones recibidas se mantuvo prácticamente estable en comparación con el año anterior, más del 50% de los reclamantes obtuvieron informes favorables a sus pretensiones.
Además, la CNMV ha intensificado sus esfuerzos para alertar a los inversores sobre entidades no autorizadas para prestar servicios de inversión, emitiendo 394 advertencias, un 17,3% más que el año anterior. Esto convierte a la CNMV en la autoridad de la Unión Europea (UE) que emitió el mayor número de advertencias sobre este tipo de entidades.
La CNMV también ha implementado iniciativas para delimitar la actividad publicitaria de los influencers o finfluencers (influencers de finanzas), con el objetivo de proteger a los inversores de posibles prácticas engañosas o abusivas.
En resumen, durante el ejercicio 2023, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha demostrado su compromiso inquebrantable con la integridad de los mercados financieros en España. A través de una actividad sancionadora contundente, la supervisión rigurosa y la protección al inversor, la CNMV se ha posicionado como un pilar fundamental para garantizar la transparencia, la confianza y el correcto funcionamiento de los mercados de valores.
