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En el año 2017 las hipotecas en España bajaron ya que el tipo de interés de la zona euro, el Euribor, finalizó por segundo año consecutivo en cifras negativas.

Y los analistas predicen que continuará cayendo en 2018, o se mantendrá igual.

Tras alcanzar niveles superiores al 4,7 % en septiembre de 2007 y alcanzar su tasa más alta hasta el 5,5 % en octubre de 2008, el Euribor ha estado bajando de forma constante desde 2009 y cerró 2017 en el -0,19%, desde el -0,189% del mes anterior.

La diferencia entre los pagos mensuales de la hipoteca en España durante el pico del Euribor hace casi una década, y sus cifras negativas en curso en los últimos dos años, significan un ahorro de alrededor del 40% entre los dos extremos.

Fluctuación del Euribor

El Euribor fluctúa diariamente. Es la tasa de interés publicada por el European Money Markets Institute (EMMI), y se calcula como la media aritmética ordinaria de las tasas que se ofrecen en días de mercado para los depósitos a plazo en euros, para términos de 1/3/6/12 meses. La tasa utilizada como referencia es la del día 15 del mes anterior al comienzo de cada período de interés, o la del próximo día hábil si el día 15 no es un día hábil. Se calcula con base a las tasas ofrecidas por un muestreo de bancos, para transacciones entre entidades con una calificación similar.

A los efectos del sistema descrito anteriormente, se entiende por día hábil para el mercado interbancario en euros cualquier día en que opere el sistema TARGET (sistema de liquidación bruta descentralizada en tiempo real para el euro, que consiste en el tiempo real nacional) los sistemas de liquidación bruta, el mecanismo de pago para el Banco Central Europeo y el mecanismo de interconexión). Si no hay fondos disponibles en el mercado interbancario en el plazo que se estableció previamente, la tasa de referencia aplicable será el Euribor para el próximo plazo más largo, tal como existe en la fecha del cálculo descrito.

En Europa, el Euribor se ha movido en territorio negativo en los últimos años. Esto está vinculado a la política monetaria particularmente acomodaticia del BCE. Esto ha reducido notablemente la tasa de remuneración de los depósitos bancarios a un nivel negativo, lo que ha provocado una caída en las tasas del Euribor.

Las tasas negativas teóricamente tienen un efecto estimulante sobre la actividad económica a escala global. No obstante, las bajas tasas también afectan el rendimiento de la inversión, que disminuye en consecuencia. En los mercados financieros, y más específicamente en el mercado de bonos. Estos bonos de alta calidad emitidos a corto plazo también se han convertido en bonos de tasa negativa, lo que también está vinculado a las muy bajas perspectivas de inflación en la zona euro.

Elegir entre un préstamo hipotecario de tasa fija o de tasa variable

En la variable, en su abrumadora mayoría, están vinculados al Euribor. Este indicador fluctúa y los clientes pagarán el interés que las marcas agregan a un diferencial impuesto por el banco. En otras palabras, quien contrate una hipoteca a +1 pagará un interés del 1% más de lo que indica el Euribor. Normalmente (esto se fija por contrato), la entidad revisa el interés del préstamo cada año y utilizará como referencia el nivel en el que se encuentra el Euribor en el mes de la revisión. Por lo tanto, el cliente solo sabe cuánto pagará con precisión cada mes. En un año y durante la vida de la hipoteca, los intereses irán cambiando.

En las hipotecas fijas, el cliente y el banco acuerdan un interés estable durante la vida del préstamo. A cambio de dicha garantía de cuotas, las tasas de interés aplicadas son generalmente más altas. La necesidad de que las instituciones financieras protejan sus márgenes les empuja a apostar en hipotecas a tasas fijas, que no se ven afectadas por lo que hace el índice europeo.

La oferta entendió que la demanda y las cifras en este sentido son evidentes: si el 76.6% de las hipotecas que se establecieron en junio del año 2006 usaban una tasa de interés variable, en comparación con la tasa fija del 23.4%, solo cinco meses después, en noviembre, esta segunda modalidad ya se caracterizó por un 31,8%. No solo la tasa de interés hace que una hipoteca sea buena o mala, sino que esta valoración depende de las características del deudor.

Las hipotecas generalmente se calculan utilizando el valor publicado más reciente para el Euribor a 1 año, o su promedio mensual, o el promedio mensual para el Euribor a 6 meses. Todo esto también afecta la evolución de las hipotecas.

Las tasas de Euribor son importantes tanto para profesionales como para particulares, ya que estas tasas afectan nuestra vida diaria directamente. Los bancos los usan para calcular el precio o la tasa de interés de todo tipo de productos financieros, como cuentas de ahorro, depósitos a corto plazo y préstamos de tasa variable.